鹰眼财经直播间全球最大白银ETF持仓量达10年高位 银价反弹却存隐忧?-恒生指数网
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鹰眼财经直播间全球最大白银ETF持仓量达10年高位 银价反弹却存隐忧?

鹰眼财经直播间全球最大白银ETF持仓量达10年高位 银价反弹却存隐忧?

根本面和技能面确实呈现一些改善痕迹,但白银多头的态度并不坚决,银价的远景好像也没有想象中那么夸姣。

最新数据显现,3月27日全球最大白银ETF——iShares Silver Trust持仓较上日增加203.09吨,当时持仓量为12189.98吨,为2010年以来的最高持仓纪录。

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现货白银周线图则显现,银价本周大幅反弹,较低位回升近2美元,现已站稳14美元上方,根本抹平上星期的跌幅。

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白银价格和ETF持仓量齐齐走高,不禁令人神往:归于白银的春天要来了吗?

暗藏危机?白银多头的态度好像并不坚决

虽然白银ETF持仓量大增是多头发力的明显标志,但假如就此判定白银商场的人气完全反转,好像还为时尚早。

一方面,回溯数据能够发现,上个月iShares Silver Trust ETF的持仓量大概跌落了约21%,这让许多买卖员都忍不住宣布质疑:在商场动荡、股市暴降的情况下,白银这样的传统避险财物居然未能得到本钱的青睐?

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另一方面,曩昔一周iShares Silver Trust ETF资金流入规划约为1.67亿美元,这固然标志着商场心情较之前呈现了巨大改变。但是,假如将时间维度拉长能够发现,该ETF曩昔4周的资金净流入仍相对疲软,约为1.4亿美元。而在曩昔13周内,资金流入和流出的规划根本相等。

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有鉴于此,著名贵金属剖析网站Seeking Alpha发文指出,商场心情极不安稳,才造成白银ETF持仓量在近期大起大落,以及本钱流动呈现异常。

不过,Seeking Alpha以为,当时这一系列史无前例的宏观经济危机或许创造了有史以来最严重的商场动荡(之一),对白银多头来说,这是一个危险与机会并存的时期。

从持仓数据来看,抄底白银的机遇尚未到来

关于白银ETF持仓数据的大起大落,剖析网站ETF Daily News指出,这一现象对有经验的买卖员来说是一件功德——他们往往能从持仓数据的变化中找到抄底机遇和价格趋势。在这个角度上,除了ETF持仓数据之外,CFTC持仓数据也显得意义严重。

和大型组织不同,如下图所示,到3月19日当周的CFTC持仓数据显现,小型投机者的白银净仓位仍挨近数月来的高点。ETF Daily News指出,当小投机者的净头寸低于20000手时,便是购买白银的最佳机遇,就像咱们在2019年第一季度和第二季度看到的那样。

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但是正如上图所示,白银净仓位1个月移动均线约为5.7万手,这告知咱们,虽然银价在上星期暴降,但投机者的看涨程度未有减弱。这意味着,银价越低,投机者就越看涨,而这是投资者最不期望看到的——因为这会让商场变得过于拥堵,晦气于银价完成底部修正。

理想情况下,假如该目标转为反向看多,即小型投机者多头仓位数据1个月移动均线切入位跌至20000手下方时,白银就会迎来最好的爆发机遇。

技能面显现打破信号 银价酝酿大反弹

从根本面来看,虽然本钱流向时常发生变化,但关于白银多头来说,一个积极的信号是近期银价反弹气势强劲,假如买卖者重新开始转投传统避险财物的怀抱,白银将成为一个重要受益者。

从技能面来看,以量化买卖的角度剖析,白银ETF本钱流入量大增根本上确定了商场当时的趋势活动方向,并将其与商场上不安稳的买卖活动区别开来。假如银价打破当时水平,将构成一个新的看涨结构,届时咱们将看到真实的打破。

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Seeking Alpha专栏作者,有10多年趋势买卖经验的资深买卖员达特(Taylor Dart)表明,上星期白银阅历了近年来最黑暗的日子,但这一周情况已明显好转。

达特以为,虽然白银价格呈现巨幅震荡,但与组织投资者不同,私家投资者并没有完全投降,他们持续持有比去年同期更多的白银多头仓位,虽然现在的银价比去年同期的水平低了15%。这一现象标明,在白银投机者看来,技能面现已初现反弹信号,银价处于多年来最低水平之际,他们有理由进场抄底。

“我以为银价能够大幅上涨至16美元/盎司,那时候咱们将看到新的卖出机会。”

不过关于白银的远景,达特还是抱有一丝担忧。从下图中能够看出,银价在阅历了上星期的暴降后现在仍然处于跌落趋势。达特对此表明:

“这不是咱们通常在牛市中看到的那种价格走势,这种巨大的反转削弱了白银的看涨远景。与此同时,黄金反弹力度愈加惊人,这对白银来说愈加晦气,因为钟爱避险财物的投资者或许抛弃白银挑选黄金。”

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达特以为,虽然白银有或许大幅反弹以缓解超卖现象,但假如银价在挨近16美元的上行趋势线上打破失败,或许会吓跑部分多头。

剖析网站FXempire则指出,白银现在呈现了不错的涨势,但卖压仍然存在。假如银价能在短期内打破15.25美元的关键阻力位,那么很或许看向16.50美元高位。

话虽如此,商场不太或许仅仅朝着一个方向长期动摇,在突发危险和商场心情的主导下,银价也有或许回落到13美元的低位。FXempire剖析师Christopher Lewis以为,买卖者将看到银价持续动摇,现在最需要做的便是操控好自己的头寸规划,并做好对冲预备。

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